[주식 매매 하는 법] _ 제시리버모어

 

[주식 매매하는 법]

 

ㅇ 주식 매매하는 법 : 3M (Mind, Money, Method)

- 투자 기법, 투자금 관리, 감정 통제 (이 중 가장 중요한 것은 감정 통제)

 

ㅇ 시장을 예상하려는 것은 도박이다 - 제시 리버모어

 

ㅇ 주가가 하락할 때 시장을 급락시키는 추진력은 대중들이 느끼는 공포이며, 상승장에서의 원동력은 희망이다.

- 그의 성공 원인 : 대중들과 반대로 행동 (공포에서 사고, 희망에서 판다)

- 탐욕에 눈이 먼 사람들에게는 자신이 보유하고 있던 물량을 기꺼이 넘겨주었고, 공포로 인해 이성을 상실한 사람들이 투매할 때 그 물량을 받으려 했다. 시세의 천정과 바닥을 알 수 없다기에 감정에 맞춰 매매를 했다.

 

ㅇ 성공적인 투자자의 특징 4가지 : 관찰력, 수학적 계산능력, 경험, 기억력

- 시장 참여자들의 행동에 대한 세심한 관찰을 통해 확률적으로 높은 곳을 선택해야 한다. 이 때 자신만의 수학적 계산능력이 필요하다. 아울러 경험을 기억하고 본능으로 만들어야 한다. 책이나 기록을 통해 지식을 쌓을 수는 있지만 경험을 통해 기억하고 자신의 것으로 만들기 전까지는 본능이 될 수 없다.

 

ㅇ 시장 상황에 따라 선도주 자리는 순환된다. 그 바탕에는 경제 상황의 변화에 따른 이익 증가의 기대감이 있기 때문이다. 주식시장은 미래를 할인하여 현재의 시점에서 거래하는 것이기에 미래의 예측은 그 누구도 정확히 할 수 없기 때문에 주식투자가 어렵다.

 

ㅇ 여러 번의 파산을 경험하는 동안 주식투자에서 감정을 통제한다는 것이 얼마나 중요한 지 몸소 체험했기 때문에 자신의 감정을 조절하기 위해서라면 어떠한 수고로움도 기꺼이 감수하려 했다.

- 주식투자에서 가장 큰 적은 자기 자신!!

 

ㅇ 정직과 성실로 자신의 매매일지를 작성하며 노력을 기울여 스스로의 사고를 통해 자신만의 결론에 도달하는 것과 투자자가 거둘 수 있는 성공은 정비례한다고 강조한다.

 

ㅇ 사람들을 시장과 연관되게 만드는 어떤 뉴스가 있다면 그 소식이 당신 자신의 생각에 미칠 영향을 시장의 입장에서 분석해 보라. 이 특수한 사건이 시장에 미칠 심리적 영향을 예상하려고 노력해야 한다.

 

ㅇ 시장이 확증적인 모습을 나타낼 때까지는 절대 예상하고 움직이지 않도록 하라. 즉 당신이 옳든 그르든 간에 조금 늦게 거래하는 것은 당신 자신이 보험에 든 것과도 같다.

 

ㅇ 어느 주어진 기간 동안 시장이 확연한 추세(상승, 하락)를 형성하고 있다면 호재 혹은 악재의 단벌성 뉴스는 시장에 조금도 영향을 미치지 못하거나 설령 그렇지 않다고 하더라도 단지 일시적인 영향을 미칠 수 있을 뿐이다. 이럴 경우에는 시장에 대한 자신의 개인적인 의견은 완전히 무시해야만 하며 시장 자체의 행동에 대해서만 엄격할 정도로 주의를 기울여야만 한다.

 

ㅇ 어떤 개별 주식에 대한 자신의 투자의견을 결정한 이후에 너무 지나치게 앞서서 그 주식을 거래하기 위해 뛰어들지는 말라. 기다리면서 매수하게 될 확정적인 신호가 나타날 때까지 주식의 움직임을 관찰해야 된다.

 

ㅇ 희망을 가진다는 것은 인간이 지닌 특징이며 두려워한다는 것 또한 마찬가지이다. 하지만 주식투자에 희망과 공포를 투여하게 된다면 당신은 그 둘을 서로 혼동하기 쉽고, 각각의 위치를 뒤섞기 쉬우므로 매우 무서운 재앙을 직면하게 될 것이다.

- 산 주식이 다음날 좀 올랐을 때 차익을 실현하지 않으면 이익이 사라져 버릴 거 같은 두려움

- 산 주식이 다음날 떨어졌을 때 주가가 이전 수준으로 회복될 것이라는 희망

 

ㅇ 주식투자자는 처음 발생한 사소한 규모의 손실을 받아들임으로써 상당한 규모의 손실을 입게 될 때를 대비해야 한다.

 

ㅇ 투자에 있어서 가장 중요한 금기사항은 절대로 투기적인 모험이 투자가 되도록 허락해서는 안 된다는 점이다. 절대로 '비자발적 투자자'가 되지 않도록 하라.

 

ㅇ 나는 기록을 살펴보다가 상승추세가 진행 중이라는 것을 알게 되고 주가가 일시적인 조정을 보인 후 신고가를 경신할 때 매수한다. 절대로 주가가 조정 받고 있을 때 매수하거나 상승하고 있을 때 공매도하지 않는다. 추세추종 투자. 첫 거래에서 수익이 발생하지 않는다면 두 번째 거래를 하는 것은 무모하다. 결코 손실을 평준화하지 마라.

 

ㅇ 한 번에 지나치게 많은 수의 주식에 관심을 가지지 말라. 수 많은 주식보다는 단지 소수의 몇종목을 관찰하는 것이 훨씬 쉽다.

 

ㅇ 시장의 추세를 바라보며 새로운 거래를 시작하기 전에, 반드시 인내심을 가지고 다른 산업에 속한 다른 주식들이 전체 시장의 하락이나 상승이 끝났다는 점을 내게 알려 줄 때까지 기다리는 것이 필요하다. 시간이 지나면 다른 주식들 또한 동일한 신호를 명백하게 나타내기 마련이기 때문이다.

 

ㅇ 주가의 움직임에 대해서 연구할 때는 그 범위를 당일 가장 유망한 움직임을 보인 주식들로 한정해야 한다. 만일 활발하게 거래되는 선도주에서 수익을 얻을 수 없다면 주식시장 전체에서도 돈을 벌 수 없을 것이다.

 

ㅇ 소수의 산업을 분석하려는 시도를 해 보라. 아마도 그런 방법으로 시장을 자세히 분석한다면 이전보다 훨씬 더 실제 상황을 쉽게 파악할 수 있을 것이다.

 

ㅇ 평균매수단가를 낮추는 일은 피해야만 한다는 점을 강력하게 주장하고 싶다.

 

ㅇ 모든 투자자가 저지르는 가장 큰 실수 중 하나가 너무 짧은 시간에 큰 돈을 벌려는 충동을 느끼는 것이다.

 

ㅇ 투자자는 성공적으로 거래를 마친 후 수익 중 절반을 인출하여 안전한 예금상자에 따로 모아두는 규칙을 가지고 있어야만 한다. 계좌에서 수익의 일부를 정기적으로 출금하는 방법을 정책으로 삼아라. 돈을 세어보라는 것이다.

 

ㅇ 어떤 주식의 주가가 50달러, 100달러, 200달러, 그리고 설령 300달러에 거래되더라도 만일 그 가격대가 돌파된다면 거의 일률적으로 주가가 신속하고 곧바르게 움직인다는 사실을 비번하게 관찰할 수 있었다. (전환신호)

 

ㅇ 시장의 움직임을 예상하기 위해 전환신호를 사용할 때는 반드시 가슴 깊이 새겨두어야만 될 것이 있다. 만일 주식이 전환신호를 교차했다면 그 이후에는 어떠한 모습을 나타내며 움직여야한 한다. 하지만 주식이 그렇게 행동하지 않는 경우도 있는데, 이것이 바로 투자자들이 반드시 주의를 기울여야만 되는 위험신호이다.

 

ㅇ 박스권 내에서 회사와 관련된 어떤 좋은 일들이 일어나고 있으며 이제 주가가 상승하기 시작한다면, 통상 그 주식이 신고가에 거래될 때 매수하는 것이 안전하게 매매하는 방법이다. 반대로 박스권 내에서 주가가 이전의 저가보다 낮은 수준으로 하락한다면 그 주식의 주가는 상당 폭의 추가 하락세를 나타내기 쉽다.

 

ㅇ 한 번에 매수할 수 있는 주식의 수가 500주라고 가정해 보자. 처음에 100주를 매수했을 경우, 주식시장이 상승한다면 자신의 판단이 옳았다는 '시험'의 목적으로 100주를 추가 매수하고 이러한 과정을 지속하라. 하지만 각각의 연속적인 매수는 반드시 이전의 매수가격보다는 '더 높은 가격'에 이루어져야 한다.

 

ㅇ 거래를 실행에 옮겼을 경우, 자신의 계산이 틀렸을 경우에 손실을 볼 위험에 노출시킬 금액을 확실하게 결정해야 한다. 자신의 판단이 틀렸을 때는 변명하지 말라. 자신이 틀렸다는 것을 인정하고 그로부터 이익을 얻도록 노력해야 한다.

 

ㅇ 시장이 개장되기 전에 가격을 정하여 주문하는 행위는 절대로 하지 말라

 

ㅇ 개별 주식의 거래량이 변화하는 것을 앞으로 어떤 일이 벌어질 '주의신호'로 간주했으며 실제로 이런 신호가 포착되면 적극적으로 활용하고자 했었다. (거래량의 중요성)

 

ㅇ 인내심의 중요성

- 일본 전국시대의 유명한 무장들인 오다 노부나가, 토요토미 히데요시, 토쿠가와 이에야서가 새장 속의 울지 않는 새는 어떻게 해야 하는가라는 질문에 답한 내용이다. 그들은 각각 "베어야 한다", "울게 만들어야 한다", "울 때까지 기다려야만 한다"고 말했다. 일본을 통일하고 막부시대를 연 것은 마지막으로 기다려야만 한다고 말한 토쿠가와 이에야스였다.

 

ㅇ 시장이 진정으로 추세를 형성한다면 이것은 단기간에 사라지지 않으며, 따라서 인내심을 가지고 추세가 전환 될 때까지, 추세의 흐름이 바뀔 때까지 기다릴 수 있는 인내심이 필요함을 강조한다.

 

ㅇ 시장 혹은 종목에 추세가 형성되어 있어서 추세적인 움직임을 나타낸다면 매수의 경우에는 항상 더 높은 가격이 될 수 밖에 없으며, 매도의 경우에는 더 낮은 가격이 될 수 밖에 없다.

 

ㅇ 전체로써의 주식시장의 움직임을 개별종목의 움직임보다 더 중요시 했다. 왜냐하면 시장에 대항해서는 살아남을 수 없기 때문이다.

 

ㅇ 강세장에서는 시장을 선도하는 업종과 그 업종의 대표적인 선도주식들을 파악하는 것이 가장 중요하다. 주식시장을 이끄는 선도업종과 해당 업종의 강세를 이끄는 대표주식들의 움직임을 관찰함으로써 이 주식들의 주가가 유사한 움직임을 보인다는 것을 발견했고, 이를 '명백한 집단화 경향'이라 불렀다.

 

ㅇ선도업종에 속한 대표적인 두 종목의 주가를 연관시켜 분석함으로써 해당 주식의 진정한 추세형성의 여부를 판단함으로써 매매에 적용하고자 한 기법 : '시장의 핵심'

 

ㅇ 전환신호는 시장의 속성 중에서 반전과 지속이라는 두 가지의 속성을 이용해 매매의 시기를 결정하는 것을 말한다. 주가가 자신이 생각했던 것과 다른 움직임을 보인다면 그것은 아직 시간이 무르익지 않았기 때문이고, 따라서 그는 자신의 포지션을 정리했다.

 

ㅇ 중요한 것은 거래에 임하기 전에 정해진 매매계획을 준수하는 것이며 결코 막연한 '희망'때문에 비자발적 투자자가 되어서는 안된다.

 

ㅇ 전환신호 예 : 이중바닥, 박스권 돌파, 수렴후 돌파, 특정 가격대(마디가격)의 돌파, 손잡이 달린 컵 모양

 

ㅇ 위험신호 : 하락반전형 일봉, 전일 주가가 급등하며 장대양봉을 형성한 후 당일 대량 거래를 수반하며 장중에는 전일보다도 급등하지만 장을 마칠 무렵에는 상승폭의 상당부분을 반납하는 모습. 익일에는 장 초반 약세를 보이던 주가가 상승반전에 성공하기도 하나 그 다음날부터 주가의 하락세가 이어지게 된다. 이러한 주가의 패턴은 이전과는 상당히 다른 모습으로 단 하루 만에 대량거래를 수반하며 주가의 흐름이 기존의 흐름과 다른 모습을 보인다는 점에서 위험신호로 받아들였다.

 

ㅇ 주식시장에 오래도록 살아남기 위해서는 자신만의 매매기법과 함께 건전한 자금관리원칙이 반드시 필요하다.

- 수익의 일정부분 현금화 전략

 

ㅇ 시험전략 : 자신의 판단이 적절한 것이었는지 검증하는 방법

- 소규모 금액으로 자신의 판단이 옳았는지를 시험하고, 옳았을 때는 계획에 따라 실천에 옮긴다. 손실을 입었을 때는 겸허하게 그 손실을 받아들여야만 한다.

 

ㅇ 자신이 틀린 결정을 내린 모험에서 재발리 손실을 끊을 수 있는 감각만 가지고 있다면, 설사 올바른 결정을 내리는 비중이 열 번 중에서 서너번 밖에 안 된다 하더라도 큰 돈을 벌 수 있다.

 

ㅇ 10퍼센트 손절매원칙은 그에게는 마지막 보루였으며, 절대적으로 지켜야만 했던 자금관리원칙의 원형이었다.

 

ㅇ 인감의 감정(본성) : 무지, 희망, 탐욕, 공포로 분류

- 무지 : 투자자들은 주식시장과 시장의 속성에 대해 배워야만 한다. 자신은 평생을 주식시장으로부터 배우는 학생이었다. 주식은 게으른 사람들을 위한 게임이 아니다.

- 희망 : 손실을 낳는 가장 큰 원인, 희망을 통해 손절매를 못하고 비자발적 투자자가 되어 버린다.

- 탐욕 : 천정에서 팔고 바닥에서 매수하려는 욕심, 이로 인해 지불하는 대가는 금액으로 환산하기 힘들 정도다.

- 공포 : 주가가 상승할 때는 악재로 작용하지 않던 소식도 불안감을 느끼게 되면 커다란 악재로 받아들여 주가는 폭락하게 된다.

 

ㅇ 감정으로부터의 독립과 훈련의 중요성

- 인간이 지니는 감정적 약점을 보완하기 위해 그가 취한 조치는 실패의 원인을 타인에게 돌리지 않고 자기 자신에게서 찾는 것이었다. 끊임없는 반복적 연습을 통해 주식시장에서 자신의 행동을 사전에 분석하고 계획하는 준비과정을 거친 판단을 신뢰하는 것이 무엇보다 중요하다고 생각했다. 전략을 실행에 옮기고 주가의 추이에 따라 대응하는 모든 과정을 거의 본능적으로 할 수 있도록 자신을 단력시키고자 했다.

 

ㅇ 그의 일정

- 매일 저녁 10시 이전에 잠지리 들었으며, 오전 6시 이전에 기상한 후 맑은 정신 상태에서 1~2시간 동안 혼자서 밤사이 일어난 일들을 분석하고 자신의 매매전략을 계획했다.

 

ㅇ 기술적 분석을 이용한 매매타이밍을 잡는 것뿐만 아니라 전체를 보는 안목과 선도주를 파악해야만 하는 중요성에 대해서도 역설했는데, 그의 이러한 이론은 오늘날에도 수많은 투자자들에 의해 주식투자의 정석으로 받아들여지고 있다.

 

ㅇ 책임회피는 아무런 발전도 가져오지 못한다. 책임회피로 얻을 수 있는 것은 자신은 잘못되지 않았으며 다만 시장이 그 때 급락하는 바람에 손실을 입었다거나 시장이 그 때 급락하는 바람에 손실을 입었다거나 아니면 그때 그 종목을 사라고 누군가가 자신에게 말하지만 았았더라면 손실을 입지 않았을 것이므로 책임은 그 사람에게 있다고 하는 감정적 안도감 이외에는 아무것도 없다.

 

ㅇ 추세추종 : 어떤 주식이 확실하게 추세를 타게 되다면, 그 주식은 그러한 움직임의 전체 과정을 통틀어 자동적이고도 지속적으로 확실한 선들을 따라 움직이게 된다. 초기 며칠 동안에는 대형 거래가 수반되면서 가격이 나아간 후 전형적인 조정장이 온다. 거래량은 급격하게 감소하며 소폭 조정이 온다. 주식은 다시 활기를 찾고 거래량 증가한다. 하락폭도 곧 회복되고 주가는 고가 행진을 한다. 조만간 통상적인 조정을 받게 된다. 그 후 다시 위쪽으로 전진한다.